Структура активів інститутів спільного інвестування (ІСІ)

Детальний огляд складу активів, у які можуть інвестувати різні типи інститутів спільного інвестування згідно з українським законодавством

Інститути спільного інвестування (ІСІ) відіграють важливу роль у залученні інвестицій та фінансуванні різноманітних проектів в Україні. Одним з ключових аспектів, що визначає успішність ІСІ, є структура активів, у які вони можуть інвестувати. В цій статті ми розглянемо склад активів, які можуть бути залучені різними типами ІСІ, відповідно до українського законодавства.

Визначення активів ІСІ

Що таке активи ІСІ?

Активи інституту спільного інвестування – це сформована за рахунок коштів спільного інвестування сукупність майна, об'єктів незавершеного будівництва, майбутніх об'єктів нерухомості та спеціальних майнових прав на них, корпоративних прав, майнових прав і вимог та інших активів, передбачених законами та нормативно-правовими актами Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку (НКЦПФР).

Склад активів ІСІ

Основні активи

1. Грошові кошти
   • Кошти, внесені засновниками корпоративного фонду.
   • Кошти, залучені від учасників ІСІ.
   • Доходи від операцій з активами ІСІ.
   • Відсотки за позиками, орендні (лізингові) платежі, роялті тощо.
2. Цінні папери
   • Акції та облігації українських підприємств.
   • Цінні папери іноземних держав та іноземних юридичних осіб, допущені до торгів на провідних іноземних біржах.
   • Інвестиційні сертифікати інших ІСІ (крім венчурних фондів).
3. Корпоративні права
   • Права на частку у статутному капіталі інших підприємств.
   • Права на майбутні об'єкти нерухомості та об'єкти незавершеного будівництва.
4. Майнові права
   • Права на об'єкти інтелектуальної власності.
   • Права вимоги за договорами та іншими фінансовими інструментами.

Обмеження щодо складу активів

Не всі активи можуть бути включені до портфеля ІСІ. Відповідно до чинного законодавства, до складу активів ІСІ не можуть входити:

• Цінні папери, випущені обслуговуючими особами ІСІ (КУА, зберігач активів, оцінювач майна, аудиторська фірма, Центральний депозитарій).
• Цінні папери, випущені пов'язаними особами обслуговуючих осіб ІСІ (крім венчурних фондів).
• Цінні папери іноземних держав та іноземних юридичних осіб, не допущені до торгів на провідних іноземних біржах (крім венчурних фондів).
• Корпоративні облігації, іпотечні облігації та облігації місцевих позик, рейтинг яких не відповідає інвестиційному рівню.
• Векселі та ощадні сертифікати банків на суму більш як 10% вартості активів ІСІ (крім венчурних фондів).
• Сертифікати фондів операцій з нерухомістю (крім венчурних фондів).
• Договори про участь у фонді фінансування будівництва (ФФБ).

Типи ІСІ та їхні активи

Відкриті ІСІ

Відкриті інститути спільного інвестування зобов'язані викупати свої цінні папери на вимогу учасників у будь-який час. Вони інвестують у високоліквідні активи, що забезпечує можливість швидкого викупу. Основні активи відкритих ІСІ включають грошові кошти, державні облігації та високоліквідні корпоративні облігації.

Інтервальні ІСІ

Інтервальні інститути спільного інвестування зобов'язані викупати свої цінні папери у визначені проміжки часу. Вони можуть інвестувати в менш ліквідні активи порівняно з відкритими ІСІ, але також зберігають високу частку ліквідних активів для забезпечення можливості викупу.

Закриті ІСІ

Закриті інститути спільного інвестування не зобов'язані викупати свої цінні папери до закінчення строку діяльності фонду. Вони мають найширший спектр активів для інвестування, включаючи нерухомість, об'єкти незавершеного будівництва та спеціальні майнові права. Це дозволяє закритим ІСІ інвестувати в довгострокові проекти з високим потенціалом прибутковості.

Венчурні ІСІ

Венчурні корпоративні інвестиційні фонди (КІФ) є спеціальним типом закритих ІСІ, що мають найменші обмеження щодо складу активів. Вони можуть інвестувати в високоризикові стартапи, інноваційні проекти та незавершені об'єкти будівництва. Це робить венчурні КІФ привабливими для інвесторів, які шукають високий потенціал прибутковості.

Висновок

Структура активів інститутів спільного інвестування (ІСІ) визначається чинним законодавством України та залежить від типу фонду. Різні типи ІСІ мають свої вимоги та обмеження щодо складу активів, що забезпечує баланс між ризиком та прибутковістю для інвесторів. Венчурні КІФ виділяються своєю гнучкістю та мінімальними вимогами до структури активів, що робить їх привабливими для інвесторів, готових до високих ризиків заради високих прибутків.

Для отримання більш детальної інформації та консультацій щодо вибору відповідного інституту спільного інвестування, зверніться до КУА Assets Financial Group через розділ "Контакти" на нашому сайті assets.com.ua. Наші фахівці допоможуть вам знайти оптимальні рішення для ваших інвестиційних потреб.

‍